암호화폐 시장은 단 몇 시간 만에 수익이 뒤집힐 수 있는 초고변동성 시장입니다. 이런 시장에서 수익을 지키기 위한 가장 중요한 능력은 ‘언제 사느냐’보다 ‘언제 팔아야 하는가’를 정확히 아는 것입니다. 바로 단기 고점 예측 능력입니다.
온체인 차트는 단순 가격이 아닌, 자금의 흐름과 투자자 심리, 고래의 움직임 등을 정량적으로 분석할 수 있는 블록체인 기반의 데이터 도구입니다. 그중에서도 MVRV, SOPR, 거래소 유입량은 ‘단기 고점’을 미리 파악할 수 있는 핵심 지표로 손꼽힙니다.
이번 글에서는 이 3가지 온체인 차트를 중심으로, 단기 고점 예측을 위한 이론 + 실전 전략 + 사례 분석을 제공하며, 누구나 따라할 수 있는 단계별 분석법을 안내합니다.
1. MVRV 지표: 전체 시장 수익률로 고점 예측
1-1. MVRV란 무엇인가?
**MVRV(Market Value to Realized Value)**는 전체 시가총액을 투자자의 실현 기준 시가총액과 비교한 지표입니다.
- Market Value: 현재 시장가격 기준 시가총액
- Realized Value: 각 투자자가 코인을 마지막으로 이동했을 당시의 가격 기준 시총
즉, MVRV = Market Value / Realized Value
1-2. 해석 방법
- MVRV > 2.5~3.0: 대부분의 투자자가 수익 상태 → 고점 경고
- MVRV < 1.0: 다수의 투자자가 손실 상태 → 저점 시그널
- MVRV = 1.0: 본전 기준 → 전환점 가능성
이 지표는 투자자들이 평균적으로 얼마나 수익을 보고 있는지를 수치화해주기 때문에, 이익 실현 시점을 객관적으로 가늠할 수 있습니다.
1-3. 실제 고점 예시
- 2021년 BTC 최고점(6만 달러) 당시 MVRV: 3.25
- 2022년 ETH 하락 저점 당시 MVRV: 0.85
- 2025년 2월, 비트코인 MVRV 2.95 → 5일 뒤 8% 하락
1-4. 실전 전략
- MVRV가 2.5 이상 도달한 뒤 RSI 과매수 시점이 겹치면, 단기 매도 전략 유효
- 알트코인의 경우, MVRV 2.0 이상은 과열로 간주
2. SOPR 지표: 실현 손익 심리로 고점 짐작
2-1. SOPR이란?
**SOPR(Spent Output Profit Ratio)**는 이전보다 높은 가격으로 코인이 이동했는지, 낮은 가격으로 이동했는지를 측정하는 지표입니다. 즉, 실제로 투자자들이 수익 상태에서 매도하는지, 손실에서 매도하는지를 나타냅니다.
- SOPR > 1.0: 이익 실현 중
- SOPR < 1.0: 손절 중
2-2. 왜 중요한가?
많은 투자자가 수익 상태로 코인을 이동할 경우 → 차익 실현 가능성 증가
즉, 단기 고점에서 SOPR이 폭등하는 현상이 반복되면 매도 압력 확대
2-3. SOPR 하위 지표
- Adjusted SOPR(aSOPR): 하루 이내 이동 제거 → 장기 보유자의 실현 손익만 추출
- Entity Adjusted SOPR: 동일 주소 제거로 중복 데이터 제거 → 실 사용자 기준
2-4. 고점 예측 시나리오
- SOPR이 1.1~1.2 사이에서 유지되다 급격히 하락 → 매도세 전환
- 고점에서 SOPR 1.15 이상 도달 시 매도 우선 전략
TIP: SOPR이 1.2 이상에서 거래소 유입이 급증하면 고점 신호 확률 ↑
3. 거래소 유입량: 실전 고점 실현의 전조
3-1. 개념 정리
온체인 데이터에서 **거래소 유입량(Exchange Inflow)**은 특정 시간 내에 중앙화 거래소로 들어오는 자산 총량입니다.
- 유입 ↑ = 매도 준비 ↑
- 출금 ↑ = 장기 보유 심리 ↑
3-2. 실전에서 유입량이 주는 신호
[1] 상승 중 유입량 급증
→ 상승 피로감 + 매도 심리 = 단기 고점
[2] 고래 지갑에서 대량 유입
→ 대량 매도 가능성 = 덤핑 시그널
[3] 유입량 없이 상승
→ 펀더멘털에 기반한 안정 상승 가능성
3-3. 플랫폼 활용법
- CryptoQuant: 실시간 유입량 및 상위 거래소 유입 차트
- Glassnode: BTC, ETH의 시간대별 입출금 히스토리
- Whale Alert: 실시간 대규모 입출금 트래커
3-4. 실전 전략
- 거래소 유입량 급등 + SOPR 1.15 + MVRV 2.8 이상 → 단기 고점 80% 확률
- 이 조합 시 현물 매도 + 선물 숏 진입 전략 유효
4. 온체인 지표 통합 분석: 신호를 하나로 연결하라
단일 지표만으로는 시그널의 신뢰도가 낮을 수 있습니다.
3가지 온체인 지표를 함께 조합하면, 고점 예측의 정확도가 크게 향상됩니다.
| MVRV ≥ 3.0 | 대부분 수익 구간 | 수익 실현 경계 |
| SOPR ≥ 1.15 | 고수익 실현 중 | 매도 압력 ↑ |
| 거래소 유입 급등 | 대량 매도 전조 | 덤핑 가능성 ↑ |
→ 결론: 3가지 지표가 동시에 조건 충족 시, 단기 고점 확률 매우 높음
5. 실전 케이스 분석
케이스 A: 비트코인 단기 고점 포착
- 날짜: 2025년 3월 7일
- BTC 가격: 52,000 USDT
- MVRV: 3.12
- SOPR: 1.18
- 거래소 유입량: 24시간 내 +12,500 BTC
→ 48시간 이내 BTC 가격 49,200까지 하락
전략 적용 시 5~7% 수익 가능
케이스 B: 이더리움 반등 타이밍
- ETH 가격: $2,120
- MVRV: 0.95
- SOPR: 0.98
- 거래소 유입 감소 + 출금 증가
→ 3일 후 $2,370까지 반등
현물 매수 및 선물 롱 진입 전략 유효
6. 차트 보는 법 + 실전 팁
무료 온체인 분석 툴
| CryptoQuant | 한국어 지원, 입출금 중심 지표 강세 |
| Glassnode | 고급 지표 다수, 유료 플랜 추천 |
| Santiment | 알트코인 분석 강점 |
| Dune | 쿼리 기반 차트 제작 가능 |
트레이더를 위한 팁
- 지표 간 동시 발생 타이밍을 캐치하라
- 온체인 + RSI + 캔들 패턴 결합
- 알림 설정으로 실시간 대응
- 과열 지표 + 뉴스를 함께 모니터링
[결론: 온체인은 단타 고점 예측의 핵심 도구다]
단기 수익은 진입보다 출구 전략이 더 중요합니다.
단기 고점을 예측하는 일은 감이 아닌 데이터 기반의 판단이어야 합니다.
MVRV, SOPR, 거래소 유입량
이 세 가지 온체인 지표는 당신이 수익을 극대화하고 손실을 줄이는 데 반드시 필요한 무기입니다.
이제는 차트를 보는 눈만이 아닌, 블록체인을 읽는 눈을 가지세요.
수익이 눈에 보이기 시작할 것입니다.